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晶晨半导体财务总监离任疑云 美籍实控人一度“独裁者”

admin 2019-05-17 204人围观 ,发现0个评论

  我国经济网编者按:作为榜首批获科创板受理的企业之一,晶晨半导体(上海)股份有限公司(以下简称“晶晨半导体”)的审阅状况于4月4日改变为“已问询”。晶晨半导体拟揭露发行不超越4112万股股份,不低于发行后总股本的10%。晶晨半导体拟募资净额15.14亿元,其间6亿元用于“开展与科技储藏资金”、2.48亿元用于“全球数模电视规范一体化智能主芯片晋级项目”、2.37亿元用于“AI超清音视频处理芯片及使用研制和产业化项目”、2.31亿元用于“世界/国内8K规范编解码芯片晋级项目”、1.98亿元用于“研制中心建设项目”。晶晨半导体的保荐组织是国泰君安证券。

  到本招股阐明书签署日,晶晨控股直接持有晶晨半导体39.52%股份,为晶晨半导体控股股东。晶晨集团持有晶晨控股100%股权。John Zhong和Yeeping Chen Zhong配偶二人别离持有晶晨集团28.02%股权和4.41%股权,为晶晨半导体的实践操控人。John Zhong 的中文姓名为钟培峰,Yeeping Chen Zhong 的中文姓名为陈奕冰。二人均为美国国籍。陈海涛系Yeeping Chen Zhong的父亲,经过Cowin Group、Peak Regal别离持有晶晨集团9.68%和16.34%的股权。陈海涛系我国香港籍,陈海涛与上述二实控人系共同举动听。

  依据招股书,2017年3月前,晶晨半导体仅有1名高管,即实控人John Zhong独任职总司理。

  晶晨半导体原财政总结就任1年5个月即辞去职务。2017年3月,杭忠明任晶晨半导体财政总监。2018年8月,杭忠明因个人原因辞任晶晨半导体财政总监职务。

  上交地点首轮问询中要求晶晨半导体弥补发表杭忠明离任的详细原因,并问询是否存在应发表未发表事项。

  晶晨半导体和国泰君安证券的回复并未弥补任何详细原因,仍仅仅称“个人原因”,且表明不存在应发表未发表事项。

  证券商场红周刊报导指出,晶晨半导体从存货到收入,再到收购都存在着疑点,这些疑点均指向该公司财政数据的实在性。经核算,2018年晶晨半导体的智能机顶盒芯片存货新增1亿多元,智能电视芯片新增了4900多万元,AI音视频体系终端芯片新增了2500多万元,算计核算其库存产品新增金额,应该在1.74亿元左右。那么招股阐明书中发表的存货状况又怎么呢?数据显现,2018年晶晨半导体的存货中,库存产品金额为21801.57万元,其间还有769.11万元的宣布产品,而2017年该公司的库存产品和宣布产品则别离为8238.34万元和93.45万元。由此能够核算出,其2018年新增的库存产品和宣布产品金额为1.42亿元,明显这一成果比咱们上文中核算出的1.74亿元少了数千万元。这样看来,其存货数据好像也是不可靠的。

  此外,该报导还指出,晶晨半导体2018年完成的经营收入中,有1.33亿元既没有构成应收债务也没有以现金回收,2017年的“出售产品、供给劳务收到的现金”比较理论金额少了1.14亿元。2018年的收购负债状况勾稽后的成果是,晶晨半导体的收购开销现金19.88亿元比理论现金开销要少1.82亿元。

  我国经济网记者就相关问题给晶晨半导体发去采访函,到发稿,未获回复。

  多媒体智能终端SoC芯片企业改道科创板拟募资15亿实控人配偶均为美国籍

  晶晨半导体主经营务为多媒体智能终端SoC芯片的研制、规划与出售,芯片产品首要使用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频体系终端等科技前沿范畴。

  到本招股阐明书签署日,晶晨控股直接持有晶晨半导体1.46亿股股份,占晶晨半导体总股本的39.52%,为晶晨半导体控股股东。

  晶晨集团持有晶晨控股100%股权。John Zhong和Yeeping Chen Zhong配偶二人别离持有晶晨集团28.02%股权和4.41%股权,系晶晨半导体的实践操控人。John Zhong 的中文姓名为钟培峰,Yeeping Chen Zhong 的中文姓名为陈奕冰。陈海涛系Yeeping Chen Zhong的父亲,经过Cowin Group、Peak Regal别离持有晶晨集团9.68%和16.34%的股权。陈海涛系我国香港籍,陈海涛、Cowin Group、Peak Regal 与John Zhong、Yeeping Chen Zhong签署了《共同举动协议》,为共同举动听。

  John Zhong,男,1963 年出世,美国国籍,1987 年 12 月结业于佐治亚理工大学电子工程专业,硕士研究生学历。1988 年 3 月至 1989 年 12 月担任 Amitech Inc 项目司理,1990 年 2 月至 1992 年 12 月担任 Northern Telecom Limited 研制工程师,1993 年 1 月至 1999 年 3 月担任 Sun Valley International Limited 总司理。 1999 年至今历任晶晨CA、晶晨DE、晶晨集团董事、晶晨控股董事长;自2003 年本公司建立至今,担任公司董事长及总司理。

  Yeeping Chen Zhong,女,1963 年出世,美国国籍,1988 年 12 月和 1989 年 12 月先后结业于佐治亚理工大学物理学专业和电子工程专业,硕士研究生学历。1990 年 1 月至 1994 年 4 月担任 National Semiconductor Corporation 高档工程师,1994 年 4 月至 2000 年 3 月担任 3Com Corporation 部门司理,2000 年 3 月至 2001 年 8 月担任 Cosine Communications Inc。高档司理,2001 年 8 月至 2004 年 5 月担任 Extreme Networks, Inc。高档司理。2006 年 5 月至 2015 年 10 月担任公司董事,2017 年 3 月至 2018 年 6 月,担任公司副总司理。现担任晶晨集团董事,以及晶晨加州董事、履行副总裁。

  晶晨半导体招股书称本次科创板发行上市请求适用《上市规矩》第 2.1.2 条第(四)项的规则,即估计市值不低于人民币30亿元,且最近一年经营收入不低于人民币3亿元。

  晶晨半导体拟募资净额15.14亿元,其间6亿元用于“开展与科技储藏资金”、2.48亿元用于“全球数模电视规范一体化智能主芯片晋级项目”、2.37亿元用于“AI超清音视频处理芯片及使用研制和产业化项目”、2.31亿元用于“世界/国内8K规范编解码芯片晋级项目”、1.98亿元用于“研制中心建设项目”。

  


  榜首财经报导指出,晶晨半导体开始承受上市教导,原拟计划在主板上市,后因科创板上市细则推出等多方原因,公司抉择改道科创板。

  上交所首轮问询提53问境外架构问题受重视回复函长358页

  4月23日,上交所网站发表了晶晨半导体及保荐组织国泰君安对上交所首轮审阅问询函的回复。回复显现,在针对晶晨半导体的首轮问询函中,上交所共提出了触及“关于发行人股权结构、董监高档根本状况”“关于发行人核心技术”“关于发行人事务”“关于公司处理与独立性”“关于财政管帐信息与处理层剖析”“关于其他事项”等六大类算计53个问题。晶晨半导体及保荐组织对上交所审阅问询函的回复多达358页。

  在首轮问询中,晶晨半导体的境外架构遭到重视,问询函指出,招股阐明书及申报材料发表,晶晨开曼、晶晨集团注册于世界避税区开曼群岛,晶晨开曼正在处理刊出。晶晨集团的股东 Chuang Family Trust dated June 26, 2001 为庄大能先生的宗族信任。发行人境外架构历经晶晨 CA 阶段、晶晨 DE 阶段及晶晨集团阶段。晶晨集团建立于 2013 年,但晶晨 CA 和晶晨 DE 距今相较长远,境外控股架构的股本构成和改变状况存在无法与当事人承认核对的景象。2018 年 3 月,晶晨集团层面的五名股东 Light Era、Max Overseas、Richlong、 York Angel 和 ChangAn 自晶晨集团层面平移至发行人层面。

  请发行人:(1)弥补发表晶晨开曼的刊出原因、刊出发展、刊出是否契合境内外法律规则、刊出前主经营务与发行人主经营务的联系,刊出前一年及一期末的总资产、净资产、刊出前一年及一期的净赢利,刊出后晶晨控股的股权结构、刊出晶晨开曼对发行人的影响。(2)弥补发表晶晨 CA、晶晨 DE 及晶晨集团建立时是否处理相关外汇挂号,是否存在向晶晨 CA、晶晨 DE 及晶晨集团进行现金分红的景象,如有现金分红,现金分红是否契合外汇处理法规。(3)弥补发表境外融晶晨半导体财务总监离任疑云 美籍实控人一度“独裁者”资后,对境内主体资金支撑的时刻、金额、途径和方法,有关资金来往、赢利搬运组织的合法合规性。(4)弥补发表在境外控股架构的股本构成和改变状况存在无法与当事人承认核对的景象,怎么保证发行人控股权的明晰、安稳,是否与相关股东存在胶葛或潜在胶葛。(5)弥补发表晶晨集团层面的股东自晶晨集团层面平移至发行人层面的进程、平移前后股东持股份额是否存在差异、其他股东未进行平移的原因、平移是否存在危害部分股东权益状况或有未发表的代持或其他利益组织状况、是否存在胶葛或潜在胶葛。

  请保荐组织及发行人律师:(1)阐明晶晨集团不属于 75 号文或 37 号文规则的“特别意图公司”的依据是否充沛。(2)阐明晶晨集团股权是否明晰,是否存在托付持股、信任持股、影响控股权的约好等状况。(3)依据《上海证券交易所科创板股票发行上市审阅问答》(上证发〔2019〕29 号)第 5 条的规则,对发行人设置境外架构的原因、合法性及合理性、持股的实在性、是否存在托付持股、信任持股、是否有各种影响控股权的约好、股东的出资来历等问题进行核对,阐明晶晨集团、晶晨控股所持发行人的股份权属是否明晰,以及发行人怎么保证公司处理和内控的有效性。

  2017年3月前仅实控人一名高管财政总监就任1年5个月离任引问询

  依据招股书,2016年头-2017年3月,晶晨半导体仅有1名高管,即实控人John Zhong任职总司理。

  


  2017年3月-2018年2月,晶晨半导体全体改变建立股份公司,新增6名高档处理人员,共7名高管人员。其间,杭忠明任财政总监。

  2018年2月-6月,晶晨半导体副总司理潘照荣离任,高管人数减为6人。

  2018 年6月-8月,晶晨半导体副总司理Yeeping Chen Zhong离任,高管人数减为5人。

  2018 年8月,晶晨半导体财政总监杭忠明离任。晶晨半导体聘任管帐总监周长鸣为财政总监。

  上交地点首轮问询中要求晶晨半导体弥补发表杭忠明离任的详细原因,并问询是否存在应发表未发表事项。

  晶晨半导体回复称,2018年8月,杭忠明因个人原因辞任公司财政总监职务,辞去职务后不在公司担任任何职务,依据公司出具的承认阐明,杭忠明与公司不存在任何胶葛或潜在争议。杭忠明的离任原因已在招股阐明书“第五节发行人根本状况”之“十八、董事、监事、高档处理人员最近两年的改变状况”中发表,不存在应发表未发表事项。

  拳头产品单价两连降出售占比下滑

  智能机顶盒芯片为晶晨半导体收入最高的主营产品,2016年-2018年的出售收入别离为9.36亿元、12.90亿元、13.18亿元,占晶晨半导体营收比别离为81.42%、76.29%、55.62%;智能电视芯片出售收入别离为2.05亿元、3.61亿元、7.85亿元,占比别离为17.82%、21.33%、33.13%。2017年、2018年,晶晨半导体AI音视频体系终端芯片出售收入别离为0.39亿元、2.66亿元,占比别离为2.29%、11.21%。

  作为晶晨半导体氟康唑胶囊收入最高的主营产品,智能机顶盒芯片价格连降2年,智能电视芯片则呈提价趋势。2016年-2018年,晶晨半导体智能机顶盒芯片单价别离为31.99元/颗、27.42元/颗、24.89元/颗; 智能电视芯片均匀单价别离为29.28元/颗、33.46元/颗、35.69元/颗。AI音视频体系终端芯片价格下降。2017年、2018年,AI音视频体系终端芯片均匀单价别离为29.61元/颗、21.50元/颗。

  


  晶晨半导体招股书称,陈述期内公司智能机顶盒芯片出售单价随单位本钱的下降而下调。智能电视芯片出售单价平稳上升的首要原因则是:因为智能电视商场仍处于高速成长期,公司不断推出更高功用、更多功用的智能电视芯片产品,导致智能电视芯片的均匀价格水平略有上升;2018年公司出售给小米的部分智能电视芯片中集成了外购的DDR,导致公司智能电视芯片的单位价格及本钱水平提高。

  应收账款2.4亿元增速远超营收增速

  2016年-2018年,晶晨半导体应收账款账面净额别离为0.65亿元、1.43亿元、2.39亿元,占总资产的份额别离为 12.29%、12.39%、14.51%;占当期经营收入的份额别离为 5.56%、8.45%、10.08%。

  


  晶晨半导体应收账款攀升速度远超同期经营收入增速。2017年及2018 年末,晶晨半导体应收账款净额较上年末别离添加7899.04万元及9606.71万元,增幅别离为123.69%及67.25%,同期晶晨半导体经营收入同比增幅别离为47.06%、40.14%。

  晶晨半导体招股书给出的应收账款添加敏捷的原因包括:2017 年公司对小米等客户的出售方法由经销转为直销,导致公司给予信誉账期的客户收入份额提高。2018 年公司首要客户之一中兴通讯会集在当年第四季度收购,导致年末未结清账款添加。

  晶晨半导体巨额的应收账款会集在前五大客户手里。2016年-2018年,排名前五的客户应收账款余额算计别离为0.65亿元、1.37亿元、2.39亿元,占应收账款余额的份额别离为100%、95.26%、98.85%。

  


  


  


  存货飙升133%至5.3亿元存货贬价预备余额近亿元

  晶晨半导体存货逐年攀升,2018年同比大增133%。2016年-2018年,晶晨半导体存货账面价值别离为1.76亿元、2.28亿元、5.29亿元。存货周转率别离为6.46次/年、5.43次/年及4.08次/年,存货周转率呈下降趋势。

  2016年-2018年,晶晨半导体存货贬价预备余额别离为6436.13万元、7869.46万元、9646.23万元,占存货原值的份额别离为26.75%、25.69%、15.41%。

  


  晶晨半导体招股书称,2018年末,公司存货贬价预备余额占存货原值份额较以前年度下降,首要原因系:2018 年末公司首要客户中兴通讯经过选用公司主控芯片计划的智能机顶盒项目已成功中标我国移动我国电信电信运营商相关项目,公司依据项目中标状况在2018 年末会集备货。

  三大客户聚集股东榜

  2016年-2018年,晶晨半导体经营收入别离为11.5亿元、16.9亿元、23.69亿元,净赢利别离为7301.65万元、7791.53万元、28233.95万元,经营活动发生的现金流量净额别离为7189.10万元、17685.29万元、18514.08万元。

  2016年-2018年,晶晨半导体前五大客户出售额别离为8.31亿元、10亿元、15亿元,占当期经营收入的份额别离为72.29%、59.65%、63.35%,会集度相对较高。

  晶晨半导体靓丽成绩的背面离不开3位股东客户的大额收购。

  2018年,小米系晶晨半导体第三大客户,晶晨半导体对小米出售金额为2.62亿元,占同期营收的11.06%。

  


  小米不仅是晶晨半导体大客户,小米子公司在上一年11月成为晶晨半导体股东,持有晶晨半导体发行前3.51%股份。2018年11月2日,晶晨控股与小米子公司People Better签定《股份转让协议》,将持有的公司1299.75万股转让给People Better,每股价格为1.93美元。

  不止小米,TCL、创维亦均系晶晨半导体客户,且都在晶晨半导体股东榜上有名。

  2015年10月27日,晶晨有限董事会作出抉择,赞同注册资本增至1194.46万美元,其间TCL主力以等值2921.40万美元的人民币认缴注册资本164.84万美元,创维出资以等值525.1晶晨半导体财务总监离任疑云 美籍实控人一度“独裁者”96万美元的人民币认缴注册资本29.62万美元。本次增资价格为17.73美元/出资额。

  本次发行前,TCL主力持有晶晨半导体11.29%的股份,系晶晨半导体第二大股东。

  TCL电子(香港)有限公司与TCL主力同受同一股东操控。2016年-2018年,晶晨半导体向TCL电子(香港)有限公司相关出售金额别离为6036.87万元、7339.90万元、8562.40万元,占同期经营收入的比重别离为5.25%、4.35%、3.60%。

  


  2016年-2018年,晶晨半导体对创维出售收入别离为10655.48万元、9062.88万元、5256.83万元,占同期经营收入的份额别离为9.27%、5.36%、2.22%。

  


  晶晨半导体股东中触及的上市公司还包括华域轿车新湖中宝泰达股份以及华胜天成

  证券商场红周刊:晶晨半导体财政疑云触及产销、收入、收购

  据证券商场红周刊报导,晶晨半导体从存货到收入,再到收购都存在着疑点,这些疑点均指向该公司财政数据的实在性,假如让一家上市之前根本诚信都有问题的企业上市,则上市之后一旦固执还不知会出哪些幺蛾子。

  经核算,2018年晶晨半导体的智能机顶盒芯片存货新增1亿多元,智能电视芯片新增了4900多万元,AI音视频体系终端芯片新增了2500多万元,算计核算其库存产品新增金额,应该在1.74亿元左右。

  那么招股阐明书中发表的存货状况又怎么呢?数据显现,2018年晶晨半导体的存货中,库存产品金额为21801.57万元,其间还有769.11万元的宣布产品,而2017年该公司的库存产品和宣布产品则别离为8238.34万元和93.45万元。由此能够核算出,其2018年新增的库存产品和宣布产品金额为1.42亿元,明显这一成果比咱们上文中核算出的1.74亿元少了数千万元。这样看来,其存货数据好像也是不可靠的。

  2018年,晶晨半导体境内出售金额为9.51亿元,境外出售金额为14.19亿元。境外出售产品没有增值税,而境内出售部分在2018年5月之前有17%的增值税,2018年5月今后下降到16%。因为晶晨半导体并未别离发表增值税调整前后的收入数据,因而咱们一致依照调整后较低的16%的增值税税率核算,则该公司2018年包括增值税的收入应该在25.21亿元左右。

  那么该公司出售产品构成的债务状况又怎么呢?依据发表的数据核算,2018年晶晨半导体新增的应收收据及应收账款金额算计为0.96亿元,因而,扣除这部分债务后,该公司假如当年完成了25.21亿元的含税经营收入,那么其现金收入部分应该在24.25亿元左右才合理,可实践状况呢?

  依据该公司现金流量表中“出售产品、供给劳务收到的现金”项显现,2018年该金额仅为23.01亿元,而该公司当期还有900多万预收金钱的新增额,扣除新增预收金钱的影响后,该公司实践收到的现金比较咱们上文核算出的24.25亿元的成果依然差了1.33亿元。也就是说,从咱们核算状况来看,晶晨半导体2018年完成的经营收入中,有1.33亿元即没有构成应收债务晶晨半导体财务总监离任疑云 美籍实控人一度“独裁者”也没有以现金回收,那么这部分收入又去了哪里呢?明显其发表的经营收入数据并不正常。除了2018年外,其2017年数据也存在类似问题。公司2017年的“出售产品、供给劳务收到的现金”仅为16.08亿元,比较理论金额少了1.14亿元。

  招股阐明书发表,2018年晶晨半导体向前五大供货商算计收购金额为18.36亿元,这占到了当年收购总额的99.42%,照此核算,则当年收购总额算计为18.47亿元。依照一致依照调整后的16%的增值税税率核算,则该公司2018年含税收购金额为21.43亿元。

  那么其2018年的收购负债状况又怎么呢?依据发表的数据,2018年敷衍收据及敷衍账款的新增金额算计为1.55亿元,也就是说,其当年为收购开销的现金应该在19.88亿元左右。可事实上,该公司当年“购买产品、承受劳务付出的现金”仅为18.06亿元,至于当年该公司预付金钱影响,则因改变很小可无需考虑,因而勾稽后的成果是,开销的19.88亿元现金比理论现金开销要少1.82亿元。这意味着有1.82亿元含税收购不知是用什么来付出的?明显,这也让人非常不解,从而该公司近年来的收购数据是否实在也要打上个大大的问号了。

  上一年被上海浦东建交委处分本年1月被北京海淀税务局处分

  2018 年 5 月 23 日,浦东建交委下发《行政处分抉择书》(第 2120180009 号),依据该处分抉择书,公司在秀浦路 2555 号 27 幢大楼装饰项目中未按期处理施工答应证而开工,上述行为违反了《修建工程施工答应处理办法》相关规则,浦东建交委因而对公司作出如下行政处分:责令中止施工并罚款人民币 15 万元。晶晨半导体招股书称,公司已及时纠正上述违法违规行为,并按期足额交纳罚款,公司已于 2018 年 5 月 31 日取得了《修建工程施工答应证》。

  依据国家税务总局北京市海淀区税务局第四税务所于 2019 年 1 月 29 日出具的《交税人涉税保密信息查询证明》,2018 年 3 月 15 日,晶晨北京因未依照规则期限处理交税申报和报送交税材料被处分 100 元。

(责任编辑:DF120)

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